隊長上課跟同學分享~
平生不識陳近南,便稱英雄也枉然;
投資不識陳進財,便稱達人也枉然。
https://news.cnyes.com/news/id/4715306
#聯茂(6213)增資股出來後股價果然噴出,
印證隊長「產業研究在前,股票飆漲在後!」
⚠️盤勢為盤整格局,聯茂不建議追高。
單純跟同學分享之前提到過的訊息,
以及籌碼面、基本面、技術面的交叉運用而已喔!
產業與基本面的掌握、買賣點與操作的節奏,
兩者一樣重要不可偏廢!!
聯茂~
1.國內第2大、全球第5大CCL(銅箔基板)廠。為國內銅箔基板專業供應商:聯茂為國內銅箔基板供應商,2Q21 下游主要應用為Consumer(27%)、Networking(52%)、Smartphone(10%)及Auto(11%)。公司過去受制於新料號研發速度落後同業台光電(2383,smartphone)及台燿(6274,server),多為低階產品造成毛利率不佳,惟自2017年開始積極打入Purley新平台認證,滲透率由上一代Grantley的2%~3%提升至50%以上,隨著5G環境帶動高速產品比重攀升,產品組合持續轉佳。主要競爭對手為台燿、台光電、生益以及建滔化工等。
2.生產:CCL(銅箔基板)、FCCL(軟性銅箔基板)、玻纖膠片、多層壓合基板、LED散熱鋁基板、光學膜、軟性基材。
3.用於:5G基地台、網通、消費電子、汽車、手機。
4.客戶:金像電(2368)、博智(8155)、Google、Panasonic、華為、中興、聯想、Oppo、Vivo、AMD、Intel。
5.環保基材產品通過SONY、Toyota、Samsung認證。
6.5G基地台射頻板材料獲中國第2大電信設備商、歐洲電信設備商訂單。
7.去年EPS為8.19元,今年上半年EPS為4.51元。
8.今年8月營收31億6,600萬元,連續3個月創新高,月增7.28%、年增60.57%。
因應客戶需求,公司亦於江西龍南擴建新廠,2期產能規畫CCL月產能60萬張及黏合膠片350萬米,於今年Q3及Q4分批開出,屆時產能增加15%。下游客戶包含金像電、健鼎(3044)、欣興(3037)、瀚宇博(5469)、博智(8155)及敬鵬(2355)等。
另外,節錄部分法人報告給同學參考~
但切記,投資有風險,入市宜謹慎!
務必確認盤勢,不要追高!
跨足BT載板材料加入中國半導體國產化行列,惟2023年前難有貢獻:聯茂與三菱瓦斯(MGC)於去年Q4簽暑合資協議,將分別出資49%及51%發展中國BT載板材料事業,主要配合新一輪中國半導體國產化載板廠商包含深南電路、臻鼎-KY(4958)及東山精密擴廠需求,初期鎖定Memory為主的Wire Bond CSP產品,研究處認為BT載板材料毛利率達35%以上,聯茂跨足供應長線將有助於產品組合轉佳,惟實際產出尚需等待江西廠第3期產能支應,最快貢獻營運時點落於2023年。
法人預估》
Eagle Stream面臨同業挑戰,惟Whitley仍具支撐力道,預估2022年EPS為11.08元。展望2022年,Intel Server大改款Eagle Stream將於2022年Q2拉貨並於2022年下半年放量,研究處認為除了板層數持續提升2 層外,為了達到高速傳輸目的材料規格亦由現行的Mid loss跳升至Ultra low loss,可望帶動CCL價格提升50%以上,惟同業台光電及台燿亦積極搶進,聯茂Server市占領先地位將倍受挑戰,所幸Whitley滲透率持續攀升亦有助於產品組合持續轉佳。
中國5G基站在新一輪標案開出後規格明顯下降,另外,根據中國PCB廠接單來看,目前尚未進入大量拉貨程序,整體2022年中國5G 基站需求衰退風險攀升,成長力道來自海外市場,手機及NB等消費性產品市場在歷經2021年庫存回補下,2022年需求回歸常態,研究處預估2022年營收374億7,900萬元(年增9.5%),毛利率由2021年的20.2%提升至21.0%,稅後淨利42億4,300萬元(年增17.6%),EPS為11.08 元。
以上僅供參考~~~
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誰今天股價創12年新高
台股本月跌破十年線,但你相信現在有今天收盤股價還有公司股價創12年新高的嗎? 而且截至今天為止,本月外資已經大買21345張,投信也同不大買51199張,到底是甚麼股票可以引爆法人的青睞呢?
答案很簡單就是我們多次跟大家追蹤的金像電,周五招開閉門法說,同步公布第四季獲利,單季0.6元的獲利,不但創了近十幾年來的單季新高,毛利率也上揚到20.09%,比起上季13%大幅成長7%,營益率同步到11.66%的二位數,稅後純益率5.77%,都是近年來的最佳表現。到底是甚麼讓公司脫胎換骨呢?
第四季財報亮眼
其實過去金像電的主要產品線以nb板與網通板為主,都是殺價競爭的重災區,而且中國的常熟一二廠的產能利用率不佳,也拖累了公司的獲利,因此公司痛定思痛開始進行大改造,首先降低低毛利率nb板的比重,再來往通板往高階的產品前進,就連王牌分析師郭明騏都表示在400g交換器的規模大幅提高後,兩岸的網通pcb廠都會受益,包括中國的深南、滬士電與國內的華通(2313)、瀚宇博德跟金像電,其中股價最低的就是金像電。
而金像電果然也因此毛利率大幅攀升,目前高階網通板大約在公司營收23%,並且開始主攻伺服器板,而伺服器板主軸在14/16/20/層板以上,主要在台灣與蘇州廠製作,目前已經佔營收一半以上,進而把網通板的訂單轉往常熟,也讓常熟廠的虧損減少,公司的獲利開始水漲船高。甚至到今年第一季,元月份即使營收只有14.45億,竟然都公告獲利0.17元,以此類推二月分營收更高獲利更會有增無減,因此第一季即使有武漢肺炎的影響,單季應該都在六毛以上,難怪樂觀的研究報告都已經估三元左右,如果現在nb又出現缺貨潮,讓nb板持續增溫下,這個目標就更有希望達到。
伺服器板博智領軍
我們看pcb的股王博智(8155),一年前不到還看到51.8元,今年最高漲到174元,漲了兩倍以上,即使今年也以156.5元收盤,漲幅兩倍,就是因為主攻伺服器板,營收與獲利都水漲船高,只是股價漲到這裡,就算今年可以賺一個股本,本益比也都在15倍以上,比較起十倍以下的金像電,難過今天投信買超第一名又是金像電。
如果以日線的角度來看,已經順利突破前波22.55的高點,上檔無壓,如果把時間拉長,從月線的角度來看,更突破了2015元月23.2元的大頸線區,如果以w底的縱深來看,更有往上挑戰2007年34.5元高點的機會,就看後續的營收能不能跟上,大家不妨拭目以待。
如果有問題歡迎加入LINE@一對一的詢問
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而金像電果然也因此毛利率大幅攀升,目前高階網通板大約在公司營收23%,並且開始主攻伺服器板,而伺服器板主軸在14/16/20/層板以上,主要在台灣與蘇州廠製作,目前已經佔營收一半以上,進而把網通板的訂單轉往常熟,也讓常熟廠的虧損減少,公司的獲利開始水漲船高。甚至到今年第一季,元月份即使營收只有14.45億,竟然都公告獲利0.17元,以此類推二月分營收更高獲利更會有增無減,因此第一季即使有武漢肺炎的影響,單季應該都在六毛以上,難怪樂觀的研究報告都已經估三元左右,如果現在nb又出現缺貨潮,讓nb板持續增溫下,這個目標就更有希望達到。
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原文標題:8155博智 EPS創新高
(請勿刪減原文標題)
原文連結:
https://reurl.cc/jqWRNy
(請善用縮網址工具)
發布時間:
2021/02/26 20:30 (請以原文網頁/報紙之發布時間為準)
原文內容:
(8155)博智公告本公司董事會通過109年度合併財務報告
1.財務報告提報董事會或經董事會決議日期:110/02/26
2.審計委員會通過財務報告日期:110/02/26
3.財務報告報導期間起訖日期(XXX/XX/XX~XXX/XX/XX):109/01/01~109/12/31
4.1月1日累計至本期止營業收入(仟元):2,914,612
5.1月1日累計至本期止營業毛利(毛損) (仟元):871,968
6.1月1日累計至本期止營業利益(損失) (仟元):642,366
7.1月1日累計至本期止稅前淨利(淨損) (仟元):646,877
8.1月1日累計至本期止本期淨利(淨損) (仟元):531,744
9.1月1日累計至本期止歸屬於母公司業主淨利(損) (仟元):531,744
10.1月1日累計至本期止基本每股盈餘(損失) (元):10.69
11.期末總資產(仟元):2,982,555
12.期末總負債(仟元):1,069,975
13.期末歸屬於母公司業主之權益(仟元):1,912,580
14.其他應敘明事項:無
心得/評論: ※必需填寫滿20字
2020EPS 創歷史新高 10.69,今天收盤股價118, 歷史配息率約80%,
今年預估配息 應該有 8元
好像CP值超高... 2021一月營收還在成長,感覺不錯阿!!!
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.217.11.79 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1614696094.A.935.html
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